Ondernemen voor impact
met Wire Group

Impact investeren is een investeringsstrategie waarbij de investeerder er naar streeft om door middel van investeringen zowel een financieel als een sociaal en/of ecologisch rendement te behalen. De impact investeerder heeft de overtuiging dat het combineren van kapitaal en innovatie een bijdrage kan leveren aan het adresseren van grote mondiale en lokale problemen zoals klimaatverandering, armoede en de aftakeling van ecosystemen. Impact investeren is mogelijk binnen een reeks van gangbare beleggingscategorieën zoals ‘private equity’, ‘private debt’, vastgoed, beursgenoteerde aandelen en beursgenoteerde obligaties

Er lijkt een consensus te ontstaan dat maatschappelijk verantwoord investeren geen negatief op financieel rendement hoeft te hebben en in steeds meer gevallen zelfs een positief effect of financieel rendement heeft. Er komen ook steeds meer voorbeelden van investeerders die hun portefeuille 100% op basis van een impact strategie hebben ingericht.

Onderzoeken die de relatie tussen maatschappelijk verantwoord investeren en financieel rendement hebben onderzocht zijn:

• Cambridge Associates & GIIN: Een analyse van 51 private equity impact fondsen concludeert dat de impact fondsen een gemiddeld rendement van 6,9% behaalden t.o.v. 8,1% voor traditionele private equity fondsen, terwijl de kleinere impact fondsen (<$100 mln) een rendement van 9,5% behaalden t.o.v. 4,5% voor traditionele fondsen. Introducing the impact investing benchmark (2015)
• Morgan Stanley: Investeren in duurzame fondsen resulteert meestal in gemiddelde of bovengemiddelde financiële resultaten. In het merendeel van de tijdsvakken die zijn bestudeert geven duurzame fondsen gelijke of betere prestaties met een vergelijkbare of lagere volaliteit, vergeleken met de traditionele fondsen. Sustainable reality: understanding the performance of sustainable investment strategies' (2015)
• Deutsche Asset & Wealth Management: Een meta-analyse van 2200 onderzoeken concludeert dat 90% van de onderzoeken geen negatief financieel effect vindt als gevolg van het hanteren van ESG criteria en , afhankelijk van de selectie van onderzoeken, bevestigt 48-63% van de onderzoeken een positief financieel effect, terwijl in de investeringscategorieen vastgoed en obligaties er nog vaker een positief effect wordt bevonden. ESG and Financial performance:aggregated evidence from more than 2000 emperical studies (Friede, G et al, 2015)
• Oxford University: Een meta analyse van 200 onderzoeken concludeert dat 88% van de onderzoeken bevestigt dat bedrijven met een sterk duurzaamheidsbeleid betere operationele resultaten behaalt, welke zich vertalen naar betere kasstromen. From the stockholder to the stakeholder (2015)

Wire Group zet haar kennis, ervaring en netwerk in om wereldwijd interessante en kwalitatief hoogwaardige impact investeringen te identificeren, zowel impact fondsen alsook directe investeringen in impact bedrijven. Het aanbod van impact investeringen groeit gestaag en wordt steeds breder. Hoewel er uitzonderingen zijn zijn de instapbedragen doorgaans EUR 250k of EUR 500k. We geven je graag inzicht in onze 'pipeline' van investerings proposities.

Op alle investeringsproposities doen wij, op verzoek van onze klanten, nader onderzoek (‘due diligence’) om de commerciële, financiële en impact aannames die aan de investering ten grondslag liggen te analyseren. Ons doel is om zoveel mogelijk inzicht te geven in de kansen en risico’s van de betreffende investeringspropositie zodat je een goed onderbouwde investeringsbeslissing kan nemen.

Wire Group verstrekt geen beleggingsadvies als bedoeld in de Wet op het financieel toezicht. Wij kunnen wel doorverwijzen naar een AFM-vergunninghoudende adviseur of vermogensbeheerder.

Nee, het is niet noodzakelijk om een impact strategie te hebben. Het kan veel voldoening geven om af en toe een mooie impact investering te doen.

Een impact strategie kan wel helpen om impact een duidelijke plek binnen de investeringsportefeuille te geven en bewustere keuzes te maken. In een strategie kun je ook expliciete overwegingen maken ten aanzien van impact, risico, rendement en de beleggingscategorieën die je interessant vindt. Het opstellen van een 'Impact Paspoort' of het nader onderzoeken van een impact thema dat je na aan het hart ligt kunnen allebei bijdragen aan zo'n strategie.

Geen of gebrekkige voorbereidingen blijkt, naast gebrekkige gezinscommunicatie over geld en familiedynamiek, de belangrijkste oorzaken te zijn voor het verdampen van familievermogen.

Als ouder wil je dat je kinderen een eigen identiteit, eigenwaarde en een maatschappelijke rol kunnen vervullen. Maar is dat ondanks of dankzij het familievermogen? De angsten van vermogende ouders richten zich vaak op 3 onderwerpen:

1. Zelfinitiatief: hebben of behouden mijn kinderen de motivatie om hun eigen toekomst in te richten, ook zonder het vermogen?
2. Materie: gaan mijn kinderen niet onevenredig hechten aan materiele goederen?
3. Partners: hoe om te gaan met de (on)geschikte partner keuze van mijn kinderen in verhouding tot het familievermogen?

Belangrijk is te bepalen wanneer kinderen klaar zijn voor de verantwoordelijkheid. Hoe kun je kinderen hierop voorbereiden? Onze ervaring vanuit Wire Group is dat Impact Investeren een heel geschikt 'instrument' is voor vermogenseducatie. Aangezien Impact Investeren (familie) waarden gedreven is blijkt het een krachtig middel om echt in gesprek te gaan over relevante onderwerpen zoals "wat is waarde?" "waar wil je een bijdrage aan leveren als gezin of als individu". Tegelijkertijd doe je praktische ervaring op met alle facetten van investeren. Doordat er aanknopingspunten zijn voor zowel de zakelijke als meer intuitive/sociaal ingestelde familieleden bevordert het samenwerking en familiebinding. Dat levert verdieping en plezier op. We delen graag onze ervaringen hoe je dit vorm kan geven.